项目融资平台借钱被拒？多半是这3个隐形门槛没摸透

上周三下午，我在整理手头的案卷时接到了老客户老陈打来的电话。他在电话里急得不行，说手里有个市政绿化工程需要垫资，金额大约800万，在一家股份制银行折腾了两个月，材料交了一大堆，但是审批还是卡住了。像这样的情况我见过很多次了，很多老板认为有项目、合同、抵押物就一定能从银行拿到贷款钱项目融资平台借款这事根本不是这么操作的。让他把立项批复、可行性报告发给我看看，一眼就发现了问题所在——现金流测算过于乐观了，并且覆盖倍数也不足。

其实很多借款人连银行要看什么都不知道，就在那瞎忙活。

为什么你申请项目融资平台借钱的时候总是被卡？

老陈的项目看上去很光鲜。市政项目的回款有财政兜底，所以风险不大。但是银行做项目融资和普通流动资金贷款完全是两回事儿。一般情况下看你的过往经营情况如何来放贷；而项目融资则要看你未来是否有能力把钱赚回来。致命的一点就是老陈在测算现金流的时候考虑到了最好的结果——工程完工之后就可以拿到钱了

这件事情怎么会那么简单呢？

看过很多类似的翻车事件。去年有一个做光伏电站的客户，也是信心满满地去申请了，结果被风控一句"并网时间不确定"给毙掉了。项目融资的核心是项目本身产生的现金流，这是还款的第一来源，其他的抵押物都是配角。主角演砸了的话，就算配角再努力也没有用处。

银行内部其实有不成文的标准，叫做"压力测试下的生存能力"。也就是假设项目最坏的情况就是工程延期、成本增加20%、销售价格下降15%，那么这个时候你的现金流能不能覆盖本息？很多借款人都没有往这方面想，提交的测算表很美得像童话故事一样，风控一看就看出水分来了。

不要被利率所迷惑，期限匹配才是真正的门槛

老陈还跟我抱怨，说另一家银行给他的利率很低，只有3.8%，他心动不已。直接给他泼冷水：低利率有什么用？期限三年，你这个工程回款周期得五年以上才能收回资金，到时候公司就会出现流动性危机了，那可就来不及求救了。

踩到这种坑的人很多。

很多借款人只盯着利率那点蝇头小利，而忽视了期限错配所造成的巨大风险。项目融资最注重的就是资金使用年限以及现金流量回收周期的匹配情况。短钱投长项目的做法等于自己埋下一颗雷。我见过的一个客户特别惨烈的是污水处理厂，他借了五年期贷款，但是政府付款的速度越来越慢，到了第四年就还不上去了，最后被银行接管了项目也就完了事收场。

所以与其纠结0.2%的利率差异，不如考虑一下现金流回笼的时间节点以及选择一个期限比较宽松的方式。现在能活下来比省下那点利息钱更重要了。

内部审批的那些潜规则

这块儿本来不应该说的，但是既然说到这儿了，还是透露一点吧。银行在做项目融资的时候有一个叫"项目融资平台借钱额度测算模型"的东西，不同的银行权重不一样。有的银行看重项目的资本金比例大不大，自有资金投入越大，他们越放心；有的银行重视承建方资质强不强大，在央企或者民企之间差别很大。

另外还有一个细节，大部分借款人并不知情。每年第一季度银行额度比较宽松，审批速度会快很多，到第四季度基本都是压额度了，能不放就不放。老陈在年底的时候去申请，并不是给自己找麻烦吧？不同城市的情况可能会有所不同，但是大方向上差不多的，想办事的话要抓住机会。

你真的准备好了吗？

材料方面也是个很大的问题。很多客户拿着一堆房产证、车辆登记证就来了，认为抵押物多就可以贷款。拜托了，项目融资看的是项目的本身！你准备的那些东西只能证明你有家底，并不能说明这个项目能成功。

主要材料有哪些？立项批复、环评报告、用地规划许可证以及工程施工合同属于基本内容。现金流预测报告和敏感性分析这两项直接关系到风控对你的项目的看法，因此非常重要。

我有个做物流园区的客户，第一次自己去银行申请贷款被拒了。后来找我要帮忙的时候，我就让他重新找了第三方机构来做现金流测算，并且把各种风险因素都量化进去，在账户监管方面也主动做出让步。结果怎么样？同一家银行进行第二次审核时就直接通过了。不同之处在于你是否能站在银行的角度去思考问题。

另外还要提醒一下，项目公司股权结构要明确。有的老板为了凑足资本金而拉来七大姑八大姨入股，股权分得一塌糊涂就像锅里的粥一样浑浊不清。银行看了这样的模式后心里就打起了鼓：以后出了问题由谁做主呢？决策效率是否会受到影响？简单点不要搞那么复杂。

选择渠道比什么都重要

市面上可以做项目融资的机构很多，国有大行、股份制银行、城商行、信托公司以及一些正规的融资租赁公司都可以。各家金融机构偏好不同且门槛相差很大。国有大型银行利率低但是审批流程长而且对项目的资质要求很高；城市商业银行比较灵活一点但资金成本可能会高一些；信托和租赁公司的准入条件相对较低，但是贷款利率却非常高。

怎样选择？根据项目的阶段以及自身的条件来决定。

项目质量很好，手续齐全，现金流稳定，可以直接申请国有大行贷款，不要犹豫。稍微差一点的可以考虑股份制银行或者当地城商行，为了争夺客户而放宽一些标准。实在不行的话资金又很紧急就去信托和租赁那边问问看但是要算清楚账目不然到时候可能被金融机构给白白当成免费劳动力了

老陈的项目，我给他的建议是找一家城商行，利率比股份制稍高一些，但是期限可以做到六年，并且还有宽限期，正好符合他回款的速度。上周刚批下来了700万额度，比预期少了一百万左右，但还算稳当。

现在能稳住就是最好的。

另外还有一件事需要说明一下。有些中介声称可以"包过""绿色通道",收取几百到几千元的服务费。银行里面哪有那么好的通道啊？真的有关联的话是不会在网上传播的。大多数的时候，只需要帮你们整理资料、联系银行就可以了，这些工作自己花点心思也可以完成。省下那几万块钱投给项目也不香吗？

项目融资这碗饭，看着香、吃着烫。把现金流测算做好了，期限匹配好了之后再选择银行和时机就强多了。别老想着走捷径，银行的钱不好要的，拿了就得还回去，这个道理放在哪儿都适用。

如果实在拿不准的话，可以找一个懂行的朋友给你看看，或者直接去银行找客户经理聊聊，多问几家心里就清楚了。